108.05.27新制度上線 你了解多少?
一、台指選擇權所有契約納入動態價格穩定措施
針對每一筆新進委託單(含限價、市價及一定範圍市價委託)試算其可能成交價格,依據「試算可能成交價格」及台指選擇權動態價格穩定措施即時價格之區間上限、下限進行退單。
🔹買進委託:可能成交價格 > 即時價格之區間上限 →退單
🔹賣進委託:可能成交價格 < 即時價格之區間下限 →退單
🔼僅針對造成價格向上(下)異常波動之買進(賣出)委託退單,不影響其他交易人交易之進行,低買高賣之有意願成交之委託單,不影響其他交易人交易之進行,低買高賣之有意願成交之委託單不會被退單。
交易時段 | 交易撮合類別 | 是否適用 |
日盤 | 集合競價(8:30~8:45) | ❌ |
逐筆撮合(8:45~13:45) | ⭕ | |
夜盤 | 集合競價(14:50~15:00) | ❌ |
逐筆撮合(15:00~次日5:00) | ⭕ |
🔺注意事項
1. 交易人改價視為新進委託,需檢視是否符合動態價格穩定措施規定。
2. 期貨商執行代沖銷之委託亦適用動態價格穩定措施。
🔘不同委託條件之處理方式
委託條件為當盤有效(ROD)或立即成交否則取消(IOC),買進(賣出)委託可能成交價格未高(低)於即時價格區間上(下)限的口數可成交,其餘口數退單;倘為立即全部成交否則取消(FOK),若買進(賣出)委託有任一口可能成交價格高(低)於即時價格區間上(下)限,則整筆委託退單。
例如:假設交易人以限價委託買進5口臺股期貨最近月契約,其中4口可能成交價格未高於即時價格區間上限,1口可能成交價格高於即時價格區間上限:
➤若該委託條件為ROD或IOC,則該筆委託4口成交,1口退單
➤若該委託條件為FOK,則該筆委託5口均退單
🔘組合式委託運作方式
台指選擇權組合式委託,以兩契約可能成交價是否逾越即時價格區間進行檢核,若其中一契約超過退單標準,則該組合式委託予以退單。
🔘退單點數
§國內股價指數期貨
✔單式月份:採最近標的指數收盤價×退單百分比2%。
✔跨月價差:採最近標的指數收盤價×退單百分比1%。
§臺指選擇權
臺指選擇權退單點數以最近標的指數收盤價×退單百分比2%為基準,並依各契約盤中理論避險比率(Delta值)及不同到期月份計算,計算公式如下:
(1)週到期契約與最近月到期契約之退單點數:
➤取得當盤最新波動度參數前
退單點數=最近標的指數收盤價×退單百分比2%。
➤取得當盤最新波動度參數後
退單點數=最近標的指數收盤價×退單百分比2%×Delta絕對值×2。
其中:
Delta絕對值未達0.25者,視為0.25。
Delta絕對值逾0.5者,視為0.5。
Delta為理論避險比率,依臺指選擇權基準價之相關條件訂定之。
(2)其他到期月份契約之退單點數
退單點數=最近標的指數收盤價×退單百分比2%。
策略王:實單顯示
日盤單式:ROD、IOC、FOK 退單
夜盤單式:ROD、IOC、FOK退單
別忘了還有 Part 2 單筆市價委託口數上限調整X鉅額交易制度調整
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▪ 地址:台中市西屯區臺灣大道2段633號3樓之6 (長榮桂冠對面、遠雄金融大樓)
功能限制包括:
1. 使用多次IOC功能必須在您電腦及策略王開啟運作正常下才有效,反之關閉下無效。詳細請參考複式單-多次IOC功能使用說明。
2. 在交易極為活絡情況下,撮合之價格上下變動可能會相當迅速,投資人所委託之停損及移動停損單在被市場成交價觸及時,系統可能無法立即判別執行或延遲執行。詳細請參考停損委託單風險預告書暨使用同意書。
3 . 本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。
4 . 使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。
5. 為避免因流動性問題以致成交價偏離市場合理價格,本公司不接受國內選擇權契約買方以市價委託,請投資人改以限價委託。
■參考警語
1.交易人投資前應了解商品風險,審慎評估投資能力與自身風險承受能力,並自負盈虧。
2.下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數須由投資人自行設定。
3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失,投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
4.過去的績效並不代表未來獲利,投資人仍須依據本身狀況做好審慎評估。
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