今日重點新聞
1. 美國基建法案原訂週三要投票,因基建的資金來源仍有欵義,延至下週一。
2. 日本東京奧運週五7/23開幕,因選手及工作人員染疫問題,奧組委表示不排除最後一刻取消舉辦。
3. 富豪排隊太空旅行,繼布蘭森搭乘維珍銀行團結號,貝索斯搭乘藍色起源太空火箭,二位都完成壯舉。
4. 中國7月貸款市場報價利率LPR按兵不動。
5. 美國第二季財報公佈91%超預期,盈利躍升72.9%,高於季初預期的54%。
6. 週三莫德納將納入標普500,股價由漲轉跌。
7. 美、德就北溪二號達成協議,預計週三公佈,協議草案如果俄羅斯使用天然氣作為武器,德國將進行報復。
行情策略
1. 台指:7月合約散戶多單1192(-9),空單560(-54),8月合約散戶多單985,空單231,皆是多比空多,籌碼對上漲不利,因此策略上可以採取SELL CALL或CALL的空頭價差,價格面,7/16日是電子轉弱金融補漲,呈現上下分歧的走勢,因此方面17920/60區域可以視為是壓力區,而下方6/28日是美元漲,股市也漲的位置,也是美股漲,A50下跌的轉折區,約落在17400,目前先採取保守的賭不漲策略,若跌破17400以下,則可以採取比較積極的賭下跌的BUY PUT策略。
2. 農產品:美國氣候預測中心不斷下調NINO3.4海域的海面溫度,預示反聖嬰的持續性,仍延續到夏末的預期,而且近期北美干旱、山火不斷,而歐洲、亞洲則暴雨成災,極端氣候仍然是支持”穀價”強勢的主要原因,不過阿根廷立法者批准了一項措施,允許減少國內消費者的柒油中以大豆為原料的生物柒油數量,各國在控通膨議題的努力,抑制了通膨的增長,也造成農產品各別的走勢呈現高度分歧,技術上,美元強彈農產品普遍不跌反漲,顯示下方有撐,9月小麥受到之前干旱的影響,良率下降,再加上逆風不跌,因此近日走勢如預期都呈現較為強勢的走勢,除了技術面也和美國西北小麥產區陷入干旱高溫所致,因此策略上我們維持偏多的看法,策略建議拉回701做多,停損守688以下,目標暫看740。
3. 輕原油: OPEC會議因阿聯酋變卦,但本週末OPEC+終於達成妥協的協議,不過拜登近期可能會公佈一份限制石油開採、銷售計劃,拜登又要環保又要油價便宜陷兩難,原本我們仍認為在8月初OPEC+會議之前為空窗期,但OPEC+提早達成協議,從協議的內容,我們看到了OPEC為了保價還是願意妥協的,在拜登政府出手干預OPEC+下,OPEC+的產量政策似乎往”增產派”傾斜,甚至向下跌破6月初以來的美元漲油價逆風上漲的起漲支撐區,在美國強勢主導”控通膨”議題下,逆轉了油價的走勢,但跌破支撐後,預期仍有機會回測,但應己轉為壓力,9月合約建議68.60~80區間轉為壓力區暫先偏空操作,停損守69.36,短目標暫看64,本波段下修的走勢,我們認為有機回測62美元附近,但畢道夏天仍是用油高峰,雖然Delta變異病毒擴散,但歐洲、北美各地解封之路仍持續進行中,本波的修正應不易跌破61美元之下,深拉回之後,仍建議偏多操作。
4. A50:上週三李克強預告降準以對抗通膨,並加強對中小微企業的支持,週末降準落地,人行決定於2021年7月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點且加強對中小微企業的支持,人行釋放出來的訊息目前中國消費低落、投資不振、只有出口暢旺,但出口強主要的原因是全球供應鏈的問題,一旦全球供應鏈恢復,則出口可能有問題,因此降準一部份看起來是”預防性”的,而美副國務卿雪蔓傳７月底訪中,為第一次「習拜會」鋪路,中美關係出現利好,不過拜登似乎也都和川普一樣是操作兩面手法,使得談判充滿變數,到底是有求於人還是進一步打壓,或者是藉由打壓取得或交換關鍵利益,目前無從得知,但隨著美股也開始面臨壓力,妥協的壓力就更大了。由於大型股只有一日行情,所以目前採取突破16920以上再做多的策略,突破後拉回16865再加碼,停損守16710以下,短期中美的變數實在不好預測,待確定轉強再進場,但由於美股近期大跌,陸股開始出現止穩,也可以嘗試性摸底,建議拉回16485做多,停損守16360以下。
5. 美股: FOMC會後,美元轉強致原物料普遍下跌,再通膨引導的估值修正議題消退,而基建方案拜登妥協下兩黨就基建法案達成協議,是在”不加稅”的前題之下通過的,對股市而言是正面的利多,不過這些都反應市場了,Delta病毒從數據上來看又有在各地上升的跡象,美國洛杉機甚至恢復口罩令,不過我們仍認為全球目前每天施打疫苗3000萬劑,單日確診人數50萬,疫情的數據應只是短期干擾的因子, 7/20日Nvida一拆四,根據去年8月31日蘋果及特斯拉分割後大跌的經驗,我們仍認為這或許也可能成為股市一個”轉折點”,過去一年美股三次比較像樣的回檔,其中一次就是和股票分拆的調整有關,另外一次是二月白宮表達戰略耐心說不適用中國(中美關係)及4月的再通膨議題有關,策略上,昨天建議小S&P反彈至4295以上再買進賣權,由於波動變大,機會變多,但風險相對也不好控制,採取選擇權買方操作,技術上,7/15日為道瓊與小NQ多空分歧的轉折區,這些位置都被跌破了,預期轉為壓力區,反彈接近壓力區偏空操作,昨天美股強勢的a-b-c反彈,期貨建議逢高4325-40區間作空,停損守4361,目標看4260。
6. 銅:技術上,跌破4/29美元漲銅價逆風上漲的轉折區,跌破後展開大跌,消息面有歐盟委員會暫停鋼鐵及鋁關稅對抗措施六個月、中國釋放第一批銅、鋁、鋅國家儲備等,不論是美國、中國及歐洲目前也都深受通脹上升的疑慮,因此打壓原物料價格似乎也成為大家的共識,技術上之前前跌破4/29支撐後,短線有回測的可能,但該區域應已變成壓力區,下方6/22美元強銅逆風不跌的支撐反遭吞噬,週一中國國家發改委員官表示將組織好後續批次銅、鋁、鋅等國家儲備投放,很大的原因和PPI高漲,中國有意透過釋放國家儲備來壓低原物料(基本金屬)價格有關,上週美國民主黨對於3.5兆美元預算達成共識,可能動用”預算協調程序”,這樣一來就不需要共和黨的支持,而且預算案看起來是包括能源及汽車抵稅優惠,是正面的訊息,但畢竟目前汽車仍受零組件缺貨的困擾,期待電動車的大爆發,似乎真的有些緩不濟急,原本認為銅價位於42030-44465區間震盪,但跌破下方美元強銅仍逆風上漲的支撐後,反彈壓力變大,昨天建議逢高42400以上作空,停損守42920,目標看41270,空單獲利出場,今日建議42750-42800再作空,停損守43040以上。
7. 黃金：黃金在反彈接近目標區後,走勢顯得卡在半山腰的感覺,一方面因股市出現風險有避險買盤,一方面則因為美元轉強而有壓力,一方面因為全球央行貨幣政策逐漸轉趨緊縮,一方面又因為通膨在主要大國主導下顯然受到控制,因此黃金的走勢顯得沒有方向性,陷入整理,預期8月金價走勢應有機會維持在1791~1844區間持續震盪整理。
8. 美元指數:聯準會鴿轉鷹,價位低檔來到葉倫講不走弱勢美元的位置,因此之前我們建議偏多操作,之前建議拉回91.42-91.61偏多,多單續抱,停損上移到91.8以下,採取的作法是美元多抱長,利用空歐元做短線,一長一短的戰略,未上車者,以目前美元在6/30呈現股、匯、金、債都同漲的起漲區92來看,美元指數92應該可以視為是多空分水嶺,之前建議接近支撐區做多佈局,上週五已順勢拉回,採取多頭佈局,如預期在CPI數據超預期下走高,仍多單續抱。
9. 歐元:美元轉強,歐元轉弱,從貨幣政策的觀點來看,歐洲央行通膨達標後,ECB照理來說進入了貨幣緊縮的警戒,但ECB反而是將通膨目標向上調整,意思已經很明白了,貨幣繼續維持寬鬆,對歐元不利,目前在外匯部分仍維持一長一短策略,也就是”趨勢通道”策略,以美元長多為趨勢,歐元則是採通道先空再買策略,主要是因為現在離美國縮表仍有很長的時間,因為連縮減購債都還沒開始,因此美元上升的速度應該是慢的,近期歐元下跌趨勢中,三段的反彈分別為88、98及79點,算有規律的,今日建議反彈11834再空,停損守11912上,目標11790,短線操作。
10. 天然氣:乾淨能源、”環保”及減碳等相關的議題,再加上夏天熱浪造成的備供能源的需求增加,都是天然氣走勢強勢的原因,建議拉回3.872做多,停損守3.78。
11. 日本橡膠:目前價格回跌到2020年底中國推汽車下鄉的位置,如果看月線,目前的位置等同是突破底部回測頸線的位置,再加上近期只要拜登出手的,必受影響,拜登出手OPEC+油價跌,出手貨櫃,運價跌,眼下拜登將要出手汽車零組件缺貨的問題,橡膠過去找不到”新車”光環,雖然二手車熱度高,但難以產生刺激效果,現在拜登要出手管汽車半導體晶片,我們認為對弱勢的橡膠應有機會產生刺激的效果,但目前走勢偏弱,因此建議採取突破追價的方式,但其實今天早盤的價格已突破我們設定的買進區207.8,停損守好205.6。
參考警語
1.任何系統參數須由投資人自行設定。
2.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
3本次說明會內容提及之交易策略並不代表未來獲利，投資人需審慎評估。
4.研究分析意見或推介建議均須完成期貨顧問契約才能提供。
5.可交易商品以主管機關公告為主。
6.使用本公司的電子下單系統交易委託買賣，仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。
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