今日重點新聞
1. 美國能源部部長宣佈計劃從戰略石油儲備中出售至多2000萬桶石油。
2. 墨西哥海上石油平台發生火災,導致該公司的海上石油產量減少44.4萬桶/日。
3. 薩爾瓦多準備推出比特幣,提供200台ATM進行兌換,允許其公民將比特幣兌換為美元,薩爾瓦多的比特幣法9/7生效。
4. 人行行長易綱表示要繼續做好週期設計,銜接今年下半年和明年上半年信貸工作,加大信貸對實體經濟特別是中小微企業的支持力度。
5. 美國藥品管理機構(FDA)完全批准輝瑞和BioNTech開發的新冠疫苗,此舉將加快美國疫苗的接種速度。
6. A股市場受到中華人民共和國信息保護法落地、中國證監會表態推動中美審計監管合作及香港推出A股指數期貨等三個因素影響,市場情緒回暖。
行情策略
1. 台指:散戶多單1324(-263),空單1207(+570),散戶多單雖然比空單多,但出現多單停損且散戶積極空的現象,再加上上週五期貨弱現貨強,逆價差擴大到150點以上,且期貨未平倉在換倉後不增反減,解釋為”多單”停損單現象,我們在上週五緊急寫了一篇報告,正好印證了大反彈的走勢,策略上,由於籌碼轉亂,今日建議拉回16715/25短多,停損守16670以下,選擇權之前建議可以採取PUT空頭價差,組S16700/B16800PUT的組合,再搭配賣出15000PUT,組成最小成本看空的組合,這種沒跌還不會賺錢的看空策略,尤其是在現在籌碼轉亂的情況下,更適合,因為只要沒有極端大跌的風險,基本上都屬於安全的。
2. A50:8/2日人行重磅定調2021下半年方針,穩外貿、穩外資地位被拔高、宏觀降槓桿不是央行的主要任務,”穩增長”才是,官方政策方向的轉變,確實造成8月初以來盤勢止穩,不過這一波陸股的弱勢,很大的原因是在調結構,再加上面臨美中惡戰,內需來不及長大,所需要花的時間要很長,時間是唯一的解藥,再加上中國”採取”自殘式”的調控方式,手段包括毁掉滴滴、消滅培訓產業、取消學區房、停發護照及結匯急踩剎車等等,當中應該也隱含著不論是內鬥或外鬥的政治權力鬥爭,因此市場最佳的模式就是以盤代跌,呈現箱形震盪走勢,昨天短線難得出現美股跌陸股漲的走勢,這和習近平主持中央財經委員會研究促進”共同富裕”問題、防範化解重大金融風險,做好金融穩定發展工作問題,金融是現代化經濟的核心,共同富裕是社會主義的要求,以不發生系統性風險為底線有關,金融股擔心的就是系統性風險,有了國家的保護,金融估值上調,技術面,目前價位落於主要支撐14715(8/2日人行穩增長論述),與上方壓力8/11日美股強陸股弱的位置16030,整體走勢預期不具方向性,維持箱形震盪的看法。
3. 農產品:美國大範圍降雨,再加上Pro Famer產地調查玉米單產每英畝177蒲式耳,比USDA之前的174.6蒲式耳高,引發調節賣壓,價格跌破7月底以來美元轉強,農產品逆勢上漲的支撐帶,技術結構轉弱,再加上,上週五美元回檔,農產品順風下跌,昨日建議11黃豆反彈接近1311作空,空在高點,空單續抱,停損守1334;9月玉米反彈543作空,停損守554。
4. 輕原油:市場愈發擔心燃油需求,很大的原因和Delta疫情擴散,導致各國解封、旅行禁令解除的期限延後,而需求增速下滑,OPEC+減產縮小以及美元近期強勢的表現,抑制了油價的走勢,昨天跌破7/20低點(頸線),短線走勢偏弱,不過傳出花旗等預測OPEC+下個月(9/1)可能會暫停增產,再加上過去3月、5月(4月合約、6月合約)結算都是結算在低點後,行情才上揚,上週五9月合約結算後,配合OPEC+可能暫停增產的”有價值”訊息,嘗試性的摸底摸摸看,建議拉回62.8-63區間做多,停損守61.5;逢高66.5-66.7區間作空,停損守67.2以上,短線操作。
5. 美元:之前美元在6/30呈現股、匯、金、債都同漲的起漲區採取多頭佈局,一如我們之前所述,美元長線,歐元短線,利用歐元短線操作的獲利來看美元的長線,美元目前多單續抱,之前建議拉回91.86做多,買在低點,剛好在聯準會二把手克拉里達”鷹派”言論後,美元順勢上漲,目前又有更多的聯準會官方有偏鷹的談話,包括羅森格倫、巴爾金、博斯蒂克等聯準會官員,不過密西根消費者信心指數8月初值70.2創十年新低,影響聯準會縮表的預期,門仍定義美元是屬於”慢牛”,慢的速度自然是要用慢的作法,目前我們觀察經濟數據的好壞只是影響速度,並不影響聯準會政策方向,因此美元持續偏多操作,連續幾日在商品貨幣大跌的情況下,美元加速走強,不過在聯準會官員卡普蘭微調貨幣政策觀點,美元出現震盪,昨天建議拉回93-93.15區間再做多,多單續抱,長線停損守92.2(下移)。
6. 歐元:歐洲央行通膨達標後,ECB照理來說進入了貨幣緊縮的警戒,但ECB反而是將通膨目標向上調整,意思已經很明白了,貨幣繼續維持寬鬆,對歐元不利,目前在外匯部分仍維持一長一短策略,也就是”趨勢通道”策略,以美元長多為趨勢,歐元則是採通道先空再買策略,主要是因為現在離美國縮表仍有很長的時間,因為連縮減購債都還沒開始,因此美元上升的速度應該是慢的,再加上美國債務上限到期的議題可能會帶來一些震盪,不過美國財政部表示預計最早在十一月份削減國債發行模模,隨著抗疫紓困相關政府救濟支出減少以及國會努力增加收入以支持多年期的基礎設施和社會支出,財政部借款需求勢將下降,似乎已在暗示聯準會將最早在11月開始縮減購債,觀察過去QE1、QE2及QE3等,一旦進入縮減購債時期,美元轉強的時日就接近了,不過聯準會官員卡普蘭微調貨幣政策觀點,對美元帶來震盪效果,之前建議歐元11730/38區間做空,空單續抱,仍建議11765續空,停損上移至11784,短目標看11695先出。
7. 非美貨幣：之前因原物料走跌推薦作空商品貨幣,本週澳幣作空的部位在跌深後已獲利出場,隨著原物料走強,今日推薦作空英鎊,英國PMI數據跌至今年三月以來新低,建議13775作空,停損守13816。
8. 美股:在聯準會縮表的態度可能因Delta病毒而有所延緩,再加上美國就業市場好轉的路徑可能還要花三季左右的時間,因此這一波美股的修正行情很快結束,昨天美股創新高之際,黃金上漲,債券不跌,皆是反應資金面繼續寬鬆的邏輯,建議小S&P拉回4425/33做多,停損守4406,小NQ拉回15150以下做多,停損守15090以下。
9. 銅:中國下半年加速專項債發放,在投資、消費低迷,而出口又可能面臨供應鏈回復正常的壓力下,只能再靠”政府支出”發力了,美國新一輪基建法案兩黨繼續磋商,週末參議院就基建法案通過程序性投票,取得好的進展,先前拜登也表示議員們似乎已經就基建法案達成兩黨共識,大陸財政稅務總局7月29日公告,繼熱軋產品5月份取消出口退稅後,泛冷軋系列產品自8月1日起取消13％出口退稅,基本金屬拿來當作中美對抗的武器,供給減少,對價格仍是有利的,再加上印度計劃推出1.35兆美元的基建大計劃,都對基本金屬有利,不過中國公佈工業生產增加值、投資、消費等數據都低於預期,商品貨幣破底,反應對需求面擔憂,銅價算是如預期大跌,不過我們觀察銅與陸股的走勢關係,從2/18日後,銅漲則陸股跌,銅跌則陸股漲,顯示自二月中旬後,股市與通膨處於”控制”的關係上,控制則漲,控不了則跌,而非經濟的傳導關係,中國始終面臨PPI成長高於CPI的問題,企業面臨成本高漲的問題,算是嚴重的,而目前銅價在這一波的回落恰恰回到接近2/18的起漲區附近,我們認為在這裡是有機會跌幅滿足的,上週五建議嘗試性逆勢做多,但暫時先以打底型態看待,短期我們認為銅價應位於40100~43500大區間進行打底震盪,等待美國眾議院通過基礎建設法案。
10. 黃金:在聯準會官員卡普蘭微調貨幣政策觀點後,股、金同漲,價格守住之前一直在提的1774強支撐之上,反而突破上方的壓力,不過我們仍認為儘管官員釋放偏鴿的說法,但實際上並無法改變聯準會長期進入縮減購債的作法,只改變了速度,改變不了方向,因此策略上,只採取短多的作法,1798短多,停損守1793,短目標1820,反彈至1820-1830區間建議仍偏空操作,停損守1840以上。
參考警語
1.任何系統參數須由投資人自行設定。
2.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
3本次說明會內容提及之交易策略並不代表未來獲利，投資人需審慎評估。
4.研究分析意見或推介建議均須完成期貨顧問契約才能提供。
5.可交易商品以主管機關公告為主。
6.使用本公司的電子下單系統交易委託買賣，仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。
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