〔本週操盤筆記📝〕Fed 11月會議及美國非農就業、英國央行利率決議、財報季續跑(1031-1104)－群益期貨_Eatingの金融小學堂

圖片3.png

本週操盤筆記 (1031-1104)

1.Fed 11 月決策會議

Fed 將在台灣時間週四 (3 日) 凌晨 2 點公布貨幣政策，主席鮑爾在 2 點 30 分召開會後記者會。市場幾乎篤定 Fed 將連續第四度升息 3 碼 (75 個基點)，焦點將在鮑爾對 12 月升息幅度釋出的訊號。

市場普遍預估 Fed 這次將連續第四度升息 3 碼 (75 個基點)，使聯邦資金利率達至 3.75-4.00%。

不過，華爾街日報 (WSJ) 傳聲筒記者報導 Fed 12 月將放緩升息後，許多分析師認為，鮑爾將透過記者會「暗示」放緩升息即將到來，但也有學者主張，許多 Fed 官員擔心貿然暗示放緩升息將出現問題，鮑爾也可能擔心未來數據可能無法支撐通膨降溫的期望。12 月會議將在 12 月 13-14 日召開。

市場也關注終點利率的水位。根據 Fed 9 月釋出的利率預測點狀圖，終點利率落在 4.50-4.75%，一些經濟學家預測會超過 5%，但也有一派認為可能會低於 Fed 預測的水準。

2. 美國 10 月非農等數據

美國 10 月非農就業人口增幅可能減緩，市場目前預估新增 20 萬人，低於 9 月 26.3 萬的增幅。失業率預估從 3.5% 上升到 3.6%，仍為將近半世紀以來的低點。

非農登場前，美國將公布 10 月 ISM 製造業指數和 Markit 製造業採購經理人指數 (PMI)，以及反映民間企業人力聘僱的 ADP 報告等就業數據。

3. 英國、澳洲央行決策會議

市場普遍預期，英國央行 (BOE) 可能升息 3 碼，創 1989 年以來最激進的升息步伐，然而這已比上週市場原本預測的 4 碼和緩——當時英國新任財務大臣韓特 (Jeremy Hunt) 取消前首相特拉斯 (Liz Truss) 提出的幾乎所有減稅計畫，使投資人押注升息 4 碼的機率一度逼近 100%。

但韓特和新任首相蘇納克 (Sunak) 已將公布第一份預算計畫書的時間，從原定的 10 月 31 日延後兩週到 11 月 17 日，這將讓 BOE 在無法掌握財政計畫內容的情況下，做出經濟預測和最新貨幣決議。

澳洲央行 (RBA)10 月意外將升息幅度縮小至 1 碼 (25 個基點)，引起全球矚目。但日前公布的數據顯示澳洲通膨率竄升至 32 年高點，意味著 RBA 落後形勢，央行總裁 Philip Lowe 是否會翻轉之前已經轉鴿的立場令人好奇。假如 RBA 更趨鷹派，將為近期受打壓的澳幣提供一些支持。

4.Q3 財報季續跑

美企財報季續跑，根據 FactSet 最新統計，標普 500 成分股企業第 3 季獲利成長率預估為 2.2%，將創 2020 年第 3 季 (-5.7%) 以來最低增速。目前標普 500 成分股企業已有 52% 企業公布財報，EPS 部分有 71% 企業優於市場預期，營收部分則有 68% 優預期。

超微 (AMD-US) 將在台灣時間本週三一早公布涵蓋 7-9 月的第 3 季財報，Zacks 調查分析師預測 EPS 為 0.72 美元，季減 31%、年減 4%，而營收預測為 56.9 億美元，季減 13%，但年增 32%。

AMD 早在 10 月 6 日就先將第 3 季營收預測大幅下修為 56 億美元 (年增 29%)，理由是由於個人電腦 (PC) 市場比意料中疲軟，整個 PC 供應鏈採取重大庫存調整，導致處理器出貨量減少，客戶部門營收也遜色。

高通 (QCOM-US) 可能無法倖免於最近的科技股財報低氣壓，該公司 22% 營收來自 iPhone，而蘋果正在減產，同時，白宮對中國實施半導體出口管制，也可能波及高通。市場預估該公司上季 (會計年度第 4 季) 調整後營收將出現兩年來最慢成長率，而且因為高通的智慧手機業務比重高，本季 (會計年度第 1 季) 展望也壟罩在烏雲中。

波克夏 (BRK.B-US) 將也在台灣時間周六公布第 3 季財報，投資人期待得知「股神」巴菲特該季運用多少現金。波克夏股價相對抗跌，其 A 股今年來小漲 0.3%，而標普 500 同期下跌 18%。